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2009年电子元器件行业走势

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文章出处:中国电子商情 更新于2009-06-22 06:52:32

注:中国本土的电子元器件厂商,究竟有怎样的生存状态?他们对于国外订单的依存度究竟有多高?如果能够借助中外电子专业媒体的携手运作,是否能够搭建一个理想的平台,帮助他们在获得订单方面获得更多的国外订单?Netsun的模式,是否对于电子媒体是一个可以复制、但是却尚无实现的梦?

随便想想。

雷曼兄弟控股公司破产、美洲银行收购美林集团、AIG集团陷入危机,强烈震撼了美国金融市场,在国际金融市场掀起滔天巨浪,旷日持久的美国次贷危机转化为全球金融危机。由于这场金融危机仍处于持续发展中,而金融市场瞬息万变,危机将走向何方并止于何处? 仍是未解之谜,巨大的不确定性笼罩全球。
 
与此同时,国际金融海啸导致全球电子元器件产品需求明显萎缩。中国作为制造业出口大国,不可能独善其身,因为中国电子元器件企业大部分都是出口导向型企业。在2009年,中国电子元器件出口减速和需求下降成为必然趋势。另外,通货紧缩、产能扩张引擎熄火、技术创新难以突破,都将导致中国电子元器件行业盈利继续下滑。
 
行业利润下降
 
市场调研公司IC Insights最新颁布的2009年Integrated Circuit Market Drivers报告称,全球经济衰退可能持续到2009年夏季,2009年全球电子产品市场将遭遇连续第三年下滑,产品出货总额预计从2008年的1.26万亿美元下降2%至2009年的1.23万亿美元。
 
受其影响,全球电子元器件的需求可能先快速下滑后维持较长时间的低迷,技术创新的动力减弱,调整的时间可能需要2年。分析师认为,各国竞相推出刺激经济政策可能在2009年下半年体现,2009年下半年电子行业有望呈现一定的旺季特征,但不足以改变经济和行业的下行趋势。
 
目前,中国电子元器件的产量在全球的市场占有率已经超过30%,其中电容、电阻、声电器件、磁性材料、压电石英晶体、变压器、印刷电路板的产量均是全球第一。中国电子元件行业协会的统计数据显示,电子元器件的销售收入已经取代手机等通讯产品,占据电子制造业第二位。
 
随着国际产业结构的调整,中国正在形成全球最大的电子元件消费市场。中国电子元器件制造商要面对全球化竞争,同时也面临着承接国际产业转移,实现自身发展壮大的机遇。
 
然而,国际金融海啸打乱了中国电子元器件出口的市场格局,海外经济疲软和国内宏观调控,使中国电子元器件制造业在2008年倍感压力,整个行业增收不增利。虽然有专家预计中国电子元器件行业2008年的收入有所增长,但是净利润却在下降。中国电子元器件上市公司整体的国内外销售比例大致相当,对出口依存度超过50%的电子元器件企业在2009年业绩下滑风险较大。
 
经过对美国硅片出货量、电子元件订单和半导体设备订单等数据分析后,中信建投认为,在全球电子制造企业中,跨国公司的业绩下滑,表明电子制造业已经进入一个下行周期,而且电子制造业的下行走势将是一个较长的调整周期。行业周期性调整与全球经济波动的叠加作用,将使2009年全球电子元器件行业的利润继续下滑。中国电子元器件行业也不例外。
 
但IC Insights预计,电子产品市场将在2010年反弹,当年总体销售额将增长7%,并创历史纪录达1.32万亿美元,2011年将再增长7%至1.42万亿美元。
 
可见,虽然2009年电子元器件行业将持续低迷,但2010年电子元器件行业将可能走出困境。因此,IC Insights预计,2007-2012年电子产品销售额的复合年增长率为5%。
 
出口减速
在全球电子元器件行业的景气度继续下行的大环境中,终端需求的疲软对中国电子元器件企业冲击加大,导致中国的电子元器件出口减速。中国电子元器件企业的盈利能力在2009年将大幅下滑,尤其是对海外市场依存度超过50%的电子元器件企业更是举步维艰。
 
随着全球经济的进一步下滑,中国电子元器件产品的出口前景暗淡。此次经济危机对全球特别是欧美国家的经济冲击仍在恶化,对于出口占比较大的中国电子元器件行业来讲难以独善其身,龙头企业在2008年第三季度业绩已经出现下滑趋势。
 
很多大型电子元器件企业除了个别大单之外,本应该在2008年11、12月签订2009年的出口订单,但由于国外市场恶化,必须消化存货,目前下游订单稀疏,出口订单没有落实。
为此,长城证券分析师指出,中国电子元器件制造企业的出口依存度较高,产品出口比例呈现逐年递增的态势,电声器件、印制电路板和磁性材料三个细分行业2008年上半年的出口比重都超过50%。金融危机导致电子终端产品的出口下滑,中国2008年1~10月电子制造业出口交货值增速为14.3%,比2008年第二季度下滑5.3%,这将直接影响对上游元器件行业的需求。
 
内需低迷
在中国电子元器件出口减速的同时,中国国内需求也日趋低迷。即使如此,中国电子元器件制造商也已经将2009年的重点发展方向从外需市场转向内需市场。
 
经济危机将使中国居民减少电子产品的消费。中金公司认为,2009年的中国消费前景不容乐观。目前国内居民可支配收入增速放缓,2008年前3季度城镇居民可支配收入实际增速仅为7.5%,低于2007年的11.9%。同时,股市和房地产价格持续低迷,居民拥有资产的财富效应由2007年的正变为2008年的负,预计2009年也难以变为正。另外,地产市场的低迷也降低了电子产品的新增需求。据统计,中国电子消费品的零售增速已经开始回落。
 
中金公司分析师认为,产能扩张和技术创新是电子企业增长的两大驱动力,随着国际产能转移的逐渐完成、下游需求的逐渐饱和以及次贷危机的冲击,未来几年靠产能扩张驱动的增长方式难以持续,只能寄希望于技术创新。但电子元器件行业处于电子制造产业链的低端,国内企业的技术创新在2009年实现跨越式突破的可见度不高。目前,电子元器件行业淡季提前来临,许多公司开工率明显不足,都说明内需的恶化程度高于此前预期。
 
但同时也有利好消息。2009年IC Market Drivers的最新报告显示,五年预测内增长最快的IC应用是RFID,其市场增长率达到30%,这令国内外电子元器件企业看到一丝曙光。
 
另外,中国政府将投资4万亿元人民币,颁布刺激内需的10项经济举措,为未来几年中国大陆经济成长注入强心针。这些政策对电子元器件行业营收能力的影响虽然不能立竿见影,但无疑将提振电子元器件企业对内需市场的信心。
 
价格走势难料
在电子元器件行业利润下滑,出口减速,内需低迷的大背景下,中国大多数电子元器件制造商都削減了产能,以应对艰难的2009年上半年。
 
业内专家认为,电子元器件的价格的具体走势难以预料。电子元器件整体需求的疲软使得涨价十分困难。除了钽电容以外,其它电子元器件产品将不会出现大幅上涨。在可以预见的将来,如果供货商们希望获利,那么,就必须有持续的市场需求。而大多数供货商并没有足够的能力通过降价来保障市场份额。总体上,市场的价格将温和下降,供货期将缩短。但是,不同的产品其表现将有很大的不同。
 
与此同时,电子元器件供货的基础将继续发生变化。在2009年,电子元器件厂商之间将出现更多的合并。长期而言,这些合并将使得用户和主要供货商的关系变得更加重要,这令电子元器件产品的价格将发生重大变化,但是否能使产品价格更加低廉还是未知数。
 

 

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